上周行情回顾:上周,费城半导体指数下跌1.36%,台湾电子指数上涨0.11%,申万电子指数下跌1.82%,在所有申万行业中,申万电子指数涨跌幅排名第二十五。从细分板块来看,上周申万电子各主题板块上涨的板块是印制电路板板块上涨2.69%,半导体材料板块上涨1.50%,光学元件板块上涨0.06%。上周电子板块中,有93家公司上涨,8家公司持平,113家公司下跌。其中涨幅比较大的公司有深南电路(+61.06%)、京泉华(+16.22%)、广东骏业(+14.45%)、聚灿光电(+14.17%)、世运电路(+12.47%)。

本周行业观点:12月25日,总投资280亿元的咸阳8.6代液晶面板生产项目在咸阳高新区正式点亮。12月28日,总投资280亿元的中电熊猫8.6代液晶面板项目在成都正式点亮。近年来,LCD电视出货量逐年增长,Displayresearch数据显示,2017年全球LCD电视的出货量将达到2.45亿台,其中大尺寸产品的需求增长更加明显。因此,我国各厂家纷纷投入高世代线的建设之中,除刚刚点亮的咸阳及成都8.6代线外,截止到2020年,包括我国京东方、华星光电和富士康将在内全球将共建成7条10.5代线。近年来,整个显示行业都在朝着大尺寸化和高清晰化的方向发展,8.6英寸产线可切割55英寸及58英寸的电视面板,而更大的65英寸、等电视面板就需要更高的世代线产品来进行切割。高世代线的逐渐量产将在进一步推动LCD电视向超大尺寸发展。我们建议从两个方向进行布局。一是,关注下游产业需求量大、成长性较好的细分板块,不断增长的需求将成为推进产业发展的稳定动力,例如光学元件、显示器件板块,具有较高的成长空间。二是,关注国家重点扶持的细分板块,例如半导体。

重点推荐公司:(1)全志科技:全志科技是A股唯一一家拥有独立自主IP核的芯片设计公司,产品主要为智能终端应用处理器和智能电源管理芯片。近年来,全志科技在车联网及智能家居领域重点布局。在智能家居领域,公司芯片已被应用在京东叮咚及小米扫地机器人等知名产品。在车联网领域,公司也已量产行车记录仪等产品,并和凌度等知名企业建立了良好的合作关系。未来随着智能家居及车联网产业的发展,公司业绩有望进一步增长。(2)紫光国芯:紫光国芯为IC设计企业,主要产品包括智能芯片产品、特种集成电路产品和存储芯片产品。目前,公司的DRAM存储器芯片已形成了较完整的系列,此外公司开发完成的NANDFlash新产品也已开始了市场推广。随着国家集成电路产业政策的系统实施,存储芯片和内存模组系列产品在服务器、个人计算机及消费领域的应用快速增长,公司未来有望获得更好的业绩。